رجوع
Smart Money Concept
إزاي تستخدم EGX30 وEGX70 وEGX100 في تحليل السوق؟
تعرف على أهم مؤشرات البورصة المصرية EGX30 وEGX70 EWI وEGX100 EWI وEGX33 Shariah، وإزاي تقارن بينهم عشان تفهم اتجاه السوق وحركة السيولة وتختار الأسهم بشكل أفضل.
2026-08-13
لو بتتابع البورصة المصرية، غالبًا أول مؤشر بيقابلك هو EGX30.
السوق طالع؟ نبص على EGX30.
السوق نازل؟ برضه EGX30.
لكن المشكلة إن الاعتماد على مؤشر واحد ممكن يخليك شايف جزء من الصورة بس.
لأن البورصة مش سهم واحد، ومش كل الأسهم بتتحرك بنفس القوة وفي نفس التوقيت.
ممكن تلاقي EGX30 بيعمل قمم جديدة، وفي نفس الوقت عدد كبير من الأسهم مش بيطلع معاه.
وممكن يحصل العكس، وتلاقي الأسهم المتوسطة والصغيرة بتتحرك بقوة بينما الأسهم القيادية أهدى.
وعشان كده، لو عايز تقرأ السوق المصري بشكل أفضل، متبصش للسهم لوحده.
بص للسوق الأول… وبعدها انزل للسهم.
السوق طالع؟ نبص على EGX30.
السوق نازل؟ برضه EGX30.
لكن المشكلة إن الاعتماد على مؤشر واحد ممكن يخليك شايف جزء من الصورة بس.
لأن البورصة مش سهم واحد، ومش كل الأسهم بتتحرك بنفس القوة وفي نفس التوقيت.
ممكن تلاقي EGX30 بيعمل قمم جديدة، وفي نفس الوقت عدد كبير من الأسهم مش بيطلع معاه.
وممكن يحصل العكس، وتلاقي الأسهم المتوسطة والصغيرة بتتحرك بقوة بينما الأسهم القيادية أهدى.
وعشان كده، لو عايز تقرأ السوق المصري بشكل أفضل، متبصش للسهم لوحده.
بص للسوق الأول… وبعدها انزل للسهم.
الأول: إيه هي أهم مؤشرات البورصة المصرية؟
في مؤشرات كتير تقدر تتابعها، لكن لو هدفك تحليل حركة السوق والأسهم، فأنا شايف إن أهم مؤشرات تبدأ بيها هي:
EGX30 – EGX70 EWI – EGX100 EWI – EGX33 Shariah
وكل واحد فيهم بيديك جزء مختلف من الصورة.
EGX30 – EGX70 EWI – EGX100 EWI – EGX33 Shariah
وكل واحد فيهم بيديك جزء مختلف من الصورة.
1. مؤشر EGX30
ده المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية، وبيضم مجموعة من أكبر وأكثر الشركات نشاطًا وسيولة في السوق.
عشان كده لما تسمع إن "البورصة المصرية ارتفعت" أو "المؤشر الرئيسي تراجع"، ففي الغالب الكلام بيكون عن EGX30.
لكن هنا في نقطة مهمة:
ارتفاع EGX30 مش معناه بالضرورة إن السوق كله طالع.
ممكن عدد محدود من الأسهم ذات الأوزان الكبيرة يكون هو اللي شايل المؤشر، بينما باقي السوق أداؤه أضعف.
وده سبب إن EGX30 لوحده مش كفاية بالنسبالي لقراءة السوق بالكامل.
عشان كده لما تسمع إن "البورصة المصرية ارتفعت" أو "المؤشر الرئيسي تراجع"، ففي الغالب الكلام بيكون عن EGX30.
لكن هنا في نقطة مهمة:
ارتفاع EGX30 مش معناه بالضرورة إن السوق كله طالع.
ممكن عدد محدود من الأسهم ذات الأوزان الكبيرة يكون هو اللي شايل المؤشر، بينما باقي السوق أداؤه أضعف.
وده سبب إن EGX30 لوحده مش كفاية بالنسبالي لقراءة السوق بالكامل.
2. مؤشر EGX70 EWI
هنا بنبدأ نشوف جزء مختلف من السوق.
EGX70 EWI بيضم 70 شركة خارج مكونات EGX30، وبالتالي بيديك نظرة أفضل على حركة شريحة أوسع من الأسهم المتوسطة والصغيرة.
وكلمة EWI معناها Equal Weighted Index.
ببساطة، المؤشر متساوي الأوزان، وبالتالي حركة شركة واحدة مش بتكون مسيطرة عليه بنفس الطريقة اللي ممكن تحصل في مؤشر مرجح بالقيمة السوقية.
وعشان كده متابعة EGX70 جنب EGX30 ممكن تقولك حاجة مهمة جدًا:
السيولة موجودة فين؟
هل الحركة مركزة في الأسهم القيادية؟
ولا السيولة بدأت تتحرك بشكل أقوى في الأسهم المتوسطة والصغيرة؟
EGX70 EWI بيضم 70 شركة خارج مكونات EGX30، وبالتالي بيديك نظرة أفضل على حركة شريحة أوسع من الأسهم المتوسطة والصغيرة.
وكلمة EWI معناها Equal Weighted Index.
ببساطة، المؤشر متساوي الأوزان، وبالتالي حركة شركة واحدة مش بتكون مسيطرة عليه بنفس الطريقة اللي ممكن تحصل في مؤشر مرجح بالقيمة السوقية.
وعشان كده متابعة EGX70 جنب EGX30 ممكن تقولك حاجة مهمة جدًا:
السيولة موجودة فين؟
هل الحركة مركزة في الأسهم القيادية؟
ولا السيولة بدأت تتحرك بشكل أقوى في الأسهم المتوسطة والصغيرة؟
3. مؤشر EGX100 EWI
EGX100 بيوسع الصورة أكتر
لأنه بيجمع شركات EGX30 وشركات EGX70 في مؤشر واحد، وبالتالي بيديك نظرة أشمل على أداء مجموعة كبيرة من الأسهم النشطة في السوق.
وده بالنسبة لي مفيد لما أحب أعرف:
هل الحركة اللي شايفها فعلًا حركة عامة في السوق؟
ولا مجرد مجموعة محدودة من الأسهم هي اللي بتتحرك؟
لأن ممكن EGX30 يكون قوي جدًا، لكن لما تبص على EGX100 تكتشف إن الصورة العامة مش بنفس القوة.
وهنا تبدأ المعلومة تبقى أهم من مجرد إن المؤشر "أخضر" أو "أحمر".
لأنه بيجمع شركات EGX30 وشركات EGX70 في مؤشر واحد، وبالتالي بيديك نظرة أشمل على أداء مجموعة كبيرة من الأسهم النشطة في السوق.
وده بالنسبة لي مفيد لما أحب أعرف:
هل الحركة اللي شايفها فعلًا حركة عامة في السوق؟
ولا مجرد مجموعة محدودة من الأسهم هي اللي بتتحرك؟
لأن ممكن EGX30 يكون قوي جدًا، لكن لما تبص على EGX100 تكتشف إن الصورة العامة مش بنفس القوة.
وهنا تبدأ المعلومة تبقى أهم من مجرد إن المؤشر "أخضر" أو "أحمر".
4. مؤشر EGX33 Shariah
لو اهتمامك بالأسهم المتوافقة مع الشريعة، فهنا بييجي دور EGX33 Shariah.
المؤشر بيديك Benchmark تقدر من خلاله تتابع أداء مجموعة من الشركات المتوافقة مع معايير المؤشر الشرعية.
وده يخليك بدل ما تقارن سهم متوافق مع الشريعة بالسوق كله فقط، يبقى عندك كمان مؤشر أقرب لطبيعة الأسهم اللي أنت مهتم بيها.
لكن مهم تفهم إن وجود شركة داخل مؤشر شرعي لا يغني عن إنك تراجع المعايير والبيانات بنفسك لو الالتزام الشرعي عامل أساسي في قرارك.
المؤشر بيديك Benchmark تقدر من خلاله تتابع أداء مجموعة من الشركات المتوافقة مع معايير المؤشر الشرعية.
وده يخليك بدل ما تقارن سهم متوافق مع الشريعة بالسوق كله فقط، يبقى عندك كمان مؤشر أقرب لطبيعة الأسهم اللي أنت مهتم بيها.
لكن مهم تفهم إن وجود شركة داخل مؤشر شرعي لا يغني عن إنك تراجع المعايير والبيانات بنفسك لو الالتزام الشرعي عامل أساسي في قرارك.
طيب أستخدم المؤشرات دي إزاي؟
هنا الجزء المهم فعلًا.
لأن حفظ أسماء المؤشرات مش هيضيفلك حاجة كبيرة.
القيمة الحقيقية في المقارنة بينهم.
خلينا ناخد كام سيناريو بسيط.
EGX30 قوي + EGX70 قوي + EGX100 قوي
هنا الحركة منتشرة بشكل أكبر داخل السوق.
الأسهم القيادية بتتحرك، والأسهم المتوسطة والصغيرة بتشارك، والمؤشر الأوسع بيدعم نفس الاتجاه.
ده بشكل عام بيديك صورة أقوى عن اتساع حركة السوق – Market Breadth.
EGX30 قوي + EGX70 ضعيف
هنا الموضوع مختلف.
ممكن الأسهم القيادية هي اللي شايلة السوق، بينما الأسهم المتوسطة والصغيرة مش مشاركة بنفس القوة.
لو بصيت على EGX30 بس، ممكن تقول:
السوق قوي جدًا.
لكن لما تقارن المؤشرات ببعض، الصورة تبدأ تختلف.
EGX70 قوي + EGX30 ضعيف
هنا ممكن تكون السيولة بتتحرك بشكل أكبر ناحية الأسهم المتوسطة والصغيرة.
وده ممكن يكون مهم جدًا للمضارب، لأن الفرص الموجودة في السوق وقتها مش شرط تكون في الأسهم القيادية اللي بتشوفها في EGX30.
EGX30 بيعمل قمة جديدة وباقي المؤشرات مش بتأكدها
هنا بالنسبة لي الموضوع يبدأ يستحق التركيز.
تخيل EGX30 بيطلع وبيعمل قمم جديدة، لكن EGX70 أو EGX100 مش قادرين يعملوا نفس الشيء.
السؤال هنا:
لو السوق بالقوة دي فعلًا، ليه باقي السوق مش بيشارك؟
مش معنى كده إن السوق لازم يهبط.
ومش معنى أي Divergence إنك تبيع فورًا.
لكنها معلومة تضيفها للتحليل وتبدأ تراقب هل قوة الحركة منتشرة فعلًا ولا بتضعف.
متبصش للسهم لوحده
ودي من أهم الأفكار اللي شايف إنها ممكن تفرق معاك في السوق المصري.
قبل ما تحلل السهم، حاول تعرف البيئة اللي السهم بيتحرك جواها.
لأن حفظ أسماء المؤشرات مش هيضيفلك حاجة كبيرة.
القيمة الحقيقية في المقارنة بينهم.
خلينا ناخد كام سيناريو بسيط.
EGX30 قوي + EGX70 قوي + EGX100 قوي
هنا الحركة منتشرة بشكل أكبر داخل السوق.
الأسهم القيادية بتتحرك، والأسهم المتوسطة والصغيرة بتشارك، والمؤشر الأوسع بيدعم نفس الاتجاه.
ده بشكل عام بيديك صورة أقوى عن اتساع حركة السوق – Market Breadth.
EGX30 قوي + EGX70 ضعيف
هنا الموضوع مختلف.
ممكن الأسهم القيادية هي اللي شايلة السوق، بينما الأسهم المتوسطة والصغيرة مش مشاركة بنفس القوة.
لو بصيت على EGX30 بس، ممكن تقول:
السوق قوي جدًا.
لكن لما تقارن المؤشرات ببعض، الصورة تبدأ تختلف.
EGX70 قوي + EGX30 ضعيف
هنا ممكن تكون السيولة بتتحرك بشكل أكبر ناحية الأسهم المتوسطة والصغيرة.
وده ممكن يكون مهم جدًا للمضارب، لأن الفرص الموجودة في السوق وقتها مش شرط تكون في الأسهم القيادية اللي بتشوفها في EGX30.
EGX30 بيعمل قمة جديدة وباقي المؤشرات مش بتأكدها
هنا بالنسبة لي الموضوع يبدأ يستحق التركيز.
تخيل EGX30 بيطلع وبيعمل قمم جديدة، لكن EGX70 أو EGX100 مش قادرين يعملوا نفس الشيء.
السؤال هنا:
لو السوق بالقوة دي فعلًا، ليه باقي السوق مش بيشارك؟
مش معنى كده إن السوق لازم يهبط.
ومش معنى أي Divergence إنك تبيع فورًا.
لكنها معلومة تضيفها للتحليل وتبدأ تراقب هل قوة الحركة منتشرة فعلًا ولا بتضعف.
متبصش للسهم لوحده
ودي من أهم الأفكار اللي شايف إنها ممكن تفرق معاك في السوق المصري.
قبل ما تحلل السهم، حاول تعرف البيئة اللي السهم بيتحرك جواها.
يعني بدل ما تفتح شارت سهم وتبدأ تدور على Entry مباشرة، اسأل الأول:
المؤشر الرئيسي اتجاهه إيه؟
EGX70 عامل إيه؟
EGX100 بيأكد الحركة ولا لأ؟
السيولة داخلة الأسهم الكبيرة ولا الصغيرة؟
EGX70 عامل إيه؟
EGX100 بيأكد الحركة ولا لأ؟
السيولة داخلة الأسهم الكبيرة ولا الصغيرة؟
وبعدها انزل للسهم نفسه.
ممكن يكون عندك سهم شكله الفني ممتاز، لكن المجموعة اللي بينتمي ليها ضعيفة والسوق نفسه مش مساعد.
وفي المقابل ممكن تلاقي سهم عليه Setup مش مثالي، لكن السوق والمجموعة اللي حواليه عندهم Momentum قوي جدًا.
المؤشر هنا مش بيديك صفقة جاهزة.
هو بيديك Context
وده فرق كبير
ممكن يكون عندك سهم شكله الفني ممتاز، لكن المجموعة اللي بينتمي ليها ضعيفة والسوق نفسه مش مساعد.
وفي المقابل ممكن تلاقي سهم عليه Setup مش مثالي، لكن السوق والمجموعة اللي حواليه عندهم Momentum قوي جدًا.
المؤشر هنا مش بيديك صفقة جاهزة.
هو بيديك Context
وده فرق كبير
تجربتي مع السوق المصري
أنا جربت السوق المصري، وجربت عليه الـSMC، وقارنته كمان بأسواق تانية.
وفي النهاية محبتوش كسوق للمضاربة بالنسبة لطريقتي.
ودي نقطة مهمة: بالنسبة لطريقتي أنا، مش حكم على السوق نفسه.
مش معنى كده إن السوق المصري وحش أو مبيتعملش منه فلوس.
السوق المصري زيه زي أي سوق…
لو تمكنت منه هتعرف تكسب منه.
لو بقي عندك خبرة فيه وعرفت سلوكه والسيولة بتتحرك إزاي بين أسهمه وقطاعاته، هتعرف تستغل حركته.
ولو دخلته من غير ما تفهم طبيعته، هتخسر فيه عادي جدًا.
أنا شخصيًا مشكلتي معاه إن المضاربة فيه بالنسبالي مش مجزية بالشكل الكافي مقارنة بأسواق تانية جربتها.
وفي النهاية محبتوش كسوق للمضاربة بالنسبة لطريقتي.
ودي نقطة مهمة: بالنسبة لطريقتي أنا، مش حكم على السوق نفسه.
مش معنى كده إن السوق المصري وحش أو مبيتعملش منه فلوس.
السوق المصري زيه زي أي سوق…
لو تمكنت منه هتعرف تكسب منه.
لو بقي عندك خبرة فيه وعرفت سلوكه والسيولة بتتحرك إزاي بين أسهمه وقطاعاته، هتعرف تستغل حركته.
ولو دخلته من غير ما تفهم طبيعته، هتخسر فيه عادي جدًا.
أنا شخصيًا مشكلتي معاه إن المضاربة فيه بالنسبالي مش مجزية بالشكل الكافي مقارنة بأسواق تانية جربتها.
ولو هرتب الأسواق من تجربتي وطريقة تحليلي:
السوق السعودي 🇸🇦 > السوق الأمريكي 🇺🇸 > السوق المصري 🇪🇬
وخصوصًا مع الـSMC، السوق السعودي كان أفضل بالنسبة لي.
لكن ده ترتيب شخصي مبني على طريقة التداول والتحليل اللي أنا بستخدمها، مش ترتيب لأفضل بورصة في المطلق.
متداول تاني باستراتيجية مختلفة ممكن يرتبهم بشكل مختلف تمامًا.
وخصوصًا مع الـSMC، السوق السعودي كان أفضل بالنسبة لي.
لكن ده ترتيب شخصي مبني على طريقة التداول والتحليل اللي أنا بستخدمها، مش ترتيب لأفضل بورصة في المطلق.
متداول تاني باستراتيجية مختلفة ممكن يرتبهم بشكل مختلف تمامًا.
طيب إيه علاقة سعر الجنيه بحركة البورصة؟
دي نقطة مهمة جدًا في السوق المصري تحديدًا.
لما تشوف سهم أو مؤشر ارتفع بنسبة كبيرة على مدى فترة طويلة، مينفعش دائمًا تعتبر الارتفاع كله نمو حقيقي بنفس المعنى.
لأن الشركات ممكن يكون عندها:
أصول مرتبطة قيمتها بالعملات الأجنبية.
إيرادات من التصدير.
منتجات أسعارها مرتبطة بالأسعار العالمية.
أراضٍ أو عقارات أو مخزون ارتفعت قيمته الاسمية بالجنيه.
إيرادات أو تكاليف تتأثر بشكل مباشر أو غير مباشر بسعر الصرف.
ومع انخفاض القوة الشرائية للعملة، ممكن يحصل إعادة تسعير للأصول بالجنيه.
يعني جزء من صعود سهم معين ممكن يكون نمو حقيقي في الشركة.
وجزء تاني ممكن يكون انعكاس لتغير قيمة الجنيه نفسه.
وعشان كده لو بتحلل السوق المصري على المدى الطويل، حاول متبصش للسعر الاسمي للمؤشر لوحده.
السياق الاقتصادي مهم.
لما تشوف سهم أو مؤشر ارتفع بنسبة كبيرة على مدى فترة طويلة، مينفعش دائمًا تعتبر الارتفاع كله نمو حقيقي بنفس المعنى.
لأن الشركات ممكن يكون عندها:
أصول مرتبطة قيمتها بالعملات الأجنبية.
إيرادات من التصدير.
منتجات أسعارها مرتبطة بالأسعار العالمية.
أراضٍ أو عقارات أو مخزون ارتفعت قيمته الاسمية بالجنيه.
إيرادات أو تكاليف تتأثر بشكل مباشر أو غير مباشر بسعر الصرف.
ومع انخفاض القوة الشرائية للعملة، ممكن يحصل إعادة تسعير للأصول بالجنيه.
يعني جزء من صعود سهم معين ممكن يكون نمو حقيقي في الشركة.
وجزء تاني ممكن يكون انعكاس لتغير قيمة الجنيه نفسه.
وعشان كده لو بتحلل السوق المصري على المدى الطويل، حاول متبصش للسعر الاسمي للمؤشر لوحده.
السياق الاقتصادي مهم.
إزاي تبني تحليل كامل للسوق المصري؟
أنا لو هحلل السوق المصري، مش هفتح EGX30 وأرسم عليه خطين وخلاص.
هبدأ من فوق لتحت:
EGX30 EGX70 EGX100 المؤشر/القطاع المناسبه السهم
وأقارن بينهم.
بعدها ممكن أضيف:
أحجام التداول – السيولة – Market Breadth – قوة القطاعات – Relative Strength – حركة الأسهم القيادية.
وساعتها بدل السؤال البسيط:
"البورصة طالعة ولا نازلة؟"
هيبقى عندك أسئلة أهم:
هل الصعود منتشر في السوق كله؟
ولا كام سهم هما اللي شايلين المؤشر؟
السيولة بتتحرك ناحية الأسهم الكبيرة ولا الصغيرة؟
هل المؤشرات بتأكد بعضها؟
هل في Divergence؟
أنهي قطاع أقوى من السوق؟
وأنهي سهم أقوى من القطاع نفسه؟
وهنا المؤشرات بتتحول من مجرد أرقام بتظهرلك فوق الشاشة…
لأداة تساعدك تختار السهم وتحدد التوقيت.
وده في رأيي الاستخدام الحقيقي لمؤشرات السوق.
هبدأ من فوق لتحت:
EGX30 EGX70 EGX100 المؤشر/القطاع المناسبه السهم
وأقارن بينهم.
بعدها ممكن أضيف:
أحجام التداول – السيولة – Market Breadth – قوة القطاعات – Relative Strength – حركة الأسهم القيادية.
وساعتها بدل السؤال البسيط:
"البورصة طالعة ولا نازلة؟"
هيبقى عندك أسئلة أهم:
هل الصعود منتشر في السوق كله؟
ولا كام سهم هما اللي شايلين المؤشر؟
السيولة بتتحرك ناحية الأسهم الكبيرة ولا الصغيرة؟
هل المؤشرات بتأكد بعضها؟
هل في Divergence؟
أنهي قطاع أقوى من السوق؟
وأنهي سهم أقوى من القطاع نفسه؟
وهنا المؤشرات بتتحول من مجرد أرقام بتظهرلك فوق الشاشة…
لأداة تساعدك تختار السهم وتحدد التوقيت.
وده في رأيي الاستخدام الحقيقي لمؤشرات السوق.
الخلاصة
لو بتتداول في البورصة المصرية، متخليش تحليلك يبدأ وينتهي عند السهم.
ابدأ بالسوق نفسه.
تابع EGX30 وEGX70 EWI وEGX100 EWI، ولو مهتم بالأسهم المتوافقة مع الشريعة ضيف EGX33 Shariah لتحليلك.
لكن الأهم من متابعة كل مؤشر بشكل منفصل هو:
قارنهم ببعض.
شوف مين بيقود الحركة، ومين متأخر، والسيولة بتتنقل فين، وهل باقي السوق بيأكد حركة المؤشر الرئيسي ولا لأ.
وفي الآخر افتكر:
المؤشر مش هيقولك اشتري السهم ده.
لكن ممكن يساعدك تجاوب على سؤال أهم:
هل البيئة اللي السهم بيتحرك فيها أصلًا مناسبة إني أدور على فرصة؟
ابدأ بالسوق نفسه.
تابع EGX30 وEGX70 EWI وEGX100 EWI، ولو مهتم بالأسهم المتوافقة مع الشريعة ضيف EGX33 Shariah لتحليلك.
لكن الأهم من متابعة كل مؤشر بشكل منفصل هو:
قارنهم ببعض.
شوف مين بيقود الحركة، ومين متأخر، والسيولة بتتنقل فين، وهل باقي السوق بيأكد حركة المؤشر الرئيسي ولا لأ.
وفي الآخر افتكر:
المؤشر مش هيقولك اشتري السهم ده.
لكن ممكن يساعدك تجاوب على سؤال أهم:
هل البيئة اللي السهم بيتحرك فيها أصلًا مناسبة إني أدور على فرصة؟
بيبو | محلل أسواق مالية
محلل ومتداول في أسواق المال بخبرة تتجاوز 7 سنوات، يقدم منهجا تعليميا متخصصا عبر كورس متكامل من 3 مستويات لاحتراف مفاهيم SMC، كما طور أسلوبا خاصا يعتمد على مفاهيم عملية جديدة لتحسين نقاط الدخول وبناء تداول أكثر احترافية وربحية. وخلال 3 سنوات، درّب أكثر من 600 طالب من خلال محتوى تعليمي مجاني ومدفوع.